Методы определения теоретической цены опционов, Евгений Конников

Опцион - это срочный контракт, который дает право выбора одному из его участников (покупателю опциона): исполнить или отказаться от исполнения сделки по цене исполнения – в определенную будущую дату – дату истечения срока – или до ее наступления. Следует отметить, что опцион - это наиболее инновационный производный финансовый инструмент. Существует множество математических моделей по расчёту теоретической цены опциона. Для расчета теоретической цены опциона, постулируются свойства стохастического процесса, моделирующего поведение цены базисного актива, лежащего в основе опционного контракта. Параметры модели оцениваются на основании исторических данных. Существует множество моделей, однако наиболее известными являются: модель Блэка-Шоулза, Биномиальная модели и модель Монте-Карло. В данном произведении описывается методика применения и особенности данных моделей, а также проводится анализ эффективности использования каждой из приведенных выше моделей в условиях реального рынка.